09.02.2023 09:30

O que é COE?

COE é a abreviação de Certificado de Operações Estruturadas.

É um tipo de investimento que combina as características da renda fixa (como o prazo determinado e a emissão via instituição financeira) e da renda variável (potencial de rentabilidade mais robusto), em um só “pacote”.

Em linhas gerais, o COE é um título de investimento atrelado ao desempenho de um ou mais ativos/ indexadores, que são definidos e especificados no momento da emissão, podendo ser uma ação, um índice de ações no Brasil ou exterior, moedas entre outros. Na prática, este ativo permite que você faça investimentos mais complexos e com maior potencial de rentabilização de forma mais simples e unificada.

Para saber mais sobre COE, consulte o nosso site:

https://www.agorainvestimentos.com.br/investir/coe

Existe possibilidade de perdas ao investir em COE?

Caso a estrutura de COE permita a saída antecipada (informação que deve ser verificada previamente na leitura do DIE) antes do vencimento, não são garantidas as condições iniciais da emissão, como capital protegido e fatores de remuneração. Vale mencionar que os COEs podem ser emitidos a partir de duas modalidades básicas: Capital Protegido ou Sem Capital Protegido. Além disso, alguns COEs podem possibilitar Retorno Mínimo Garantido, representando uma alternativa interessante para diversificação, vista a segurança da renda fixa e o potencial de rentabilidade da renda variável. Estas informações devem sempre ser consultadas no Documento de Informações Essenciais (DIE) antes de investir.

O que é capital protegido?

Quando um COE é emitido com Capital Protegido isso significa que, no vencimento do ativo, o investidor não incorre no risco de perder o valor inicial aplicado.

Em termos técnicos, isso significa uma proteção nominal, isto é, não engloba o efeito da inflação no período. COEs emitidos sem Capital Protegido podem, no vencimento, incorrer em perda total ou parcial do valor investido.

Na hipótese de Retorno Mínimo Garantido, no vencimento, a remuneração do COE será a taxa estipulada no momento da emissão.

Na Ágora, todos os COEs distribuídos tem capital protegido.

Qual a rentabilidade do COE?

Os fatores de rentabilidade de um COE são conhecidos previamente à sua emissão, ou seja, por meio do Documento de Informações Essenciais (DIE) é possível consultar quais as condições de rentabilidade, em especial qual o ativo subjacente (índice, ação, cesta de ações, moeda, etc.) a estratégia está atrelada.

A rentabilidade do COE depende dos cenários para o desempenho de um ativo ou indexador predefinido e sua rentabilidade está sempre atrelada a uma cotação.

No caso de êxito da estratégia, o COE remunera conforme as condições definidas no momento da emissão. A remuneração pode ser por meio de variação do ativo subjacente (índice, ação, cesta de ações, moeda, etc.) ou taxa pré-fixada, inclusive, dispor de multiplicadores de retorno.

Qual o risco de investir em COE?

COE não contam com a cobertura do FGC – o que requer maior atenção por parte do investidor no momento de investir.

Em linhas gerais, dentre os principais fatores de risco tem-se: o risco de crédito, dado que o COE é um ativo emitido por uma instituição financeira; risco de mercado, pois o resultado da estratégia depende do desempenho dos ativos associados e das condições definidas na data de emissão; risco de liquidez, dado que o COE é um ativo com data de vencimento predefinida e a liquidez somente ocorre nas hipóteses de existência de carência e demanda no mercado secundário, além disso as condições de emissão podem não ser mantidas diante da liquidação antecipada. Outro importante fator de risco é referente ao resultado da estratégia, na qual, a depender da modalidade de emissão do COE, pode-se perder, parcial ou total, o capital investido ou no vencimento retirar somente a totalidade dos recursos investidos.

Quanto ao risco de crédito, é importante avaliar o rating do emissor, que nada mais é do que a nota de crédito, dada por agências de risco. Essa nota reflete a qualidade da emissão e capacidade do emissor. Ou seja, o risco de crédito que o investidor deve considerar ao investir no título.

Importante mencionar que todos os COEs distribuídos pela Ágora Investimentos são emitidos pelo Banco Bradesco com rating AAA pela Fitch.

COE possui garantia do FGC?

Estes títulos não possuem a garantia do FGC.

Por isso é importante avaliar o risco de crédito do Emissor

Quais são os custos para investir em COE?

Investimentos em COE não têm custos com taxa de custódia e administração na Ágora Investimentos.

Quais impostos incidem sobre COE?

Os COES são tributados de acordo com a tabela Regressiva de Imposto de Renda e têm Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) para prazos inferiores a 30 dias.

Tabela Regressiva de IR

Dias IR (%)

0 a 180 dias 22.5

181 a 360 dias 20

361 a 720 dias 17.5

Mais de 720 dias 15