A estrutura a termo da taxa de juros (ETTJ) é um dos principais referenciais analíticos para o mercado de renda fixa, pois sintetiza as expectativas macroeconômicas, a postura da política monetária e os prêmios de risco exigidos pelos investidores ao longo do tempo.

Movimentos na curva de juros se traduzem imediatamente em variações nos preços dos títulos, com impacto mais pronunciado nos papéis de prazo mais longo, dada sua maior duration.

O choque geopolítico no Oriente Médio reverteu parcialmente o otimismo do mercado de juros no Brasil. 

Em termos de alocação e leitura macro, o evento favoreceu estratégias defensivas em juros reais e cautela com prefixados longos, além de manter o foco na inflação implícita como principal variável de ajuste.