Boa performance recente do Ibovespa

Nas últimas semanas, a boa performance da bolsa brasileira tem despertado a atenção de muitos investidores. Com um cenário local sem melhorias significativas nos fundamentos econômicos e um ambiente global de maior percepção de risco, surge uma pergunta inevitável: o que estaria impulsionando esse movimento?

Valuation segue atrativo

O primeiro insight sobre a alta recente está alinhado à nossa premissa de longa data: o valuation atrativo do nosso mercado. Apesar do recente avanço, os múltiplos seguem descontados – ainda hoje, o Ibovespa negocia a um valuation cerca de 30% abaixo da média histórica dos últimos 10 anos. Isso reforça a existência de oportunidades de alocação.

Brasil em um contexto de guerra tarifária global

Em cenários de menor crescimento econômico, países emergentes enfrentam ventos contrários – como demonstram as quedas no petróleo e no minério de ferro. No entanto, o Brasil tem se mostrado relativamente menos impactado, contribuindo, de alguma forma, para a entrada de recursos em nosso mercado de ações

Posicionamento em bolsa

De modo geral, nossa tese central para alocação em renda variável no Brasil permanece intacta. Mantemos o foco em ações de empresas com fundamentos sólidos, reconhecidas pela consistência na distribuição de dividendos e pela maior previsibilidade em seus resultados. Além disso, para assegurar uma dinâmica equilibrada entre risco e retorno que agregue valor ao portfólio, também indicamos papéis de maior risco relativo (beta), mas sem abrir mão do fundamento da tese.