O cenário econômico atual exige dos investidores uma abordagem ainda mais estratégica e criteriosa. Com juros elevados, desaceleração do PIB e um ambiente global impactado por incertezas, como a guerra tarifária, muitos visualizam um panorama desafiador.

Entretanto, é justamente nesses momentos que boas oportunidades podem surgir. O mercado de ações, atualmente caracterizado por valuations atrativos, continua sendo um terreno fértil para investidores que buscam retornos consistentes em longo prazo.

Setores para ficar de olho

Neste contexto, ganham destaque setores resilientes e empresas com sólido histórico de pagamento de dividendos. Entre os preferidos estão o segmento de utilities (elétrico e saneamento) e o setor financeiro, reconhecidos por sua maior estabilidade e previsibilidade de resultados, mesmo diante de cenários desafiadores.

Por sua natureza defensiva e fluxo de caixa estável, o setor elétrico apresenta oportunidades promissoras, com empresas como Copel, Eletrobras e Equatorial ganhando atenção por seus fundamentos robustos e potenciais de valorização. No setor financeiro, que compõe mais de 30% do Ibovespa, as ações de bancos e seguradoras se mantêm atraentes, com valuations convidativos e expectativas de dividendos elevados.

O momento das commodities

O setor de commodities, especialmente petróleo e minério de ferro, enfrenta desafios decorrentes do impacto das tarifas e da desaceleração global.

Apesar do curto prazo desafiador, as companhias Petrobras e Vale continuam se destacando como consistentes geradoras de caixa, sendo opções atrativas para investidores em busca de dividendos. Vibra Energia, por sua vez, surge como uma alternativa interessante, menos exposta às oscilações do petróleo e favorecida pelas conjecturas positivas no setor de distribuição de combustíveis.

Telecomunicação e carnes: boas perspectivas

Em segmentos menos representativos no Ibovespa, o setor de telecomunicações se mostra uma escolha sólida, com empresas como Telefônica Brasil e TIM garantindo remuneração atraente aos acionistas e demonstrando consistência mesmo em cenário de desaceleração do PIB. O setor de carnes tem na JBS sua principal recomendação, tanto pela solidez dos resultados quanto pela iminente listagem das ações da empresa na Bolsa de Nova York, que pode conferir impulso aos ativos.

Outras oportunidades

Entre os setores cíclicos, que tendem a ser penalizados pela desaceleração econômica e por juros elevados, há oportunidades interessantes para quem busca adicionar beta às suas carteiras. Empresas como Ecorodovias, Localiza e Cogna podem apresentar forte performance no caso de uma recuperação macroeconômica.

O setor imobiliário, por outro lado, tem mostrado sinais de recuperação, especialmente em companhias como Cury, Direcional e MRV, mais expostas ao mercado do programa Minha Casa Minha Vida. Com maior liquidez e dividendos elevados, a Cyrela também se destaca.

Ainda no segmento imobiliário, o setor de shopping centers possui atratividade em razão da sua capacidade de repassar inflação, com o Grupo Allos sendo uma aposta promissora, principalmente considerando-se possível inversão no ciclo de juros.

Em resumo, não há receita única para exposição em Bolsa. O cenário fluido exige acompanhamento e ajustes na tática com o passar do tempo, mas a estratégia de seletividade e foco nos fundamentos sempre se mostrou vencedora em longo prazo.

Uma alternativa para quem deseja aprofundar seus conhecimentos sobre renda variável é o curso “Invista melhor utilizando Análise Técnica” da plataforma Ágora Academy.

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Este relatório foi preparado pela equipe de análise de investimentos da Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (Ágora), sociedade sob controle indireto do Banco Bradesco S.A. O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Ágora. A distribuição desse relatório é realizada somente com o objetivo de prover informações e não representa uma oferta ou recomendação de qualquer valor mobiliário. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação, entretanto, não representam por parte da Ágora garantia de exatidão dos dados factuais utilizados. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas no julgamento dos analistas de investimento envolvidos na sua elaboração e são limitadas às companhias e aos ativos objetos de sua análise nos termos da Resolução CVM nº 20, e estão, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Resolução CVM n° 20: Os analistas de investimento declaram que as opiniões contidas neste relatório refletem única e exclusivamente as suas opiniões pessoais sobre o comportamento dos valores mobiliários objeto desse relatório, e que foram elaboradas de forma totalmente independente e autônoma, inclusive em relação à Ágora e demais empresas do grupo Bradesco. A remuneração dos analistas de investimento está, direta ou indiretamente, influenciada pelo resultado proveniente dos negócios e operações financeiras realizadas pela Ágora. Consulte os riscos da operação e compatibilidade com o seu perfil antes de investir. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.

Declarações nos termos do Art. 22 da Resolução Nº 20, referentes às empresas cobertas pelos analistas de investimento da Ágora CTVM:

O Bradesco BBI tem participação societária e interesses econômicos relevantes na empresa Cosan Dez Participações S.A., uma empresa gerenciada pela Cosan S.A. O Banco Bradesco S.A, detentor do Bradesco BBI e da Ágora CTVM, tem participação acionária indireta em Log Commercial Properties, Vitru e Zamp S.A. .

Ágora, Bradesco BBI e demais empresas do grupo Bradesco têm interesses financeiros e comerciais relevantes em relação ao emissor ou aos valores mobiliários objeto de análise. O Bradesco BBI pode prestar serviços relacionados a assessoria financeira/M&A para a(s) companhia(s) mencionada(s) neste relatório.

Bradesco BBI está participando como coordenador nas Ofertas Públicas de Valores Mobiliários de Hapvida Participações e Investimentos S.A. .

Nos últimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas públicas de distribuição de títulos e valores mobiliários das companhia e/ou prestou serviços de outra natureza para as seguintes empresas: Ânima Educação S.A., Ambipar S.A., Americanas S.A., Assaí S.A., Auren Energia S.A., Azzas 2154 S.A., B3 S.A., Boa Safra S.A., Brisanet S.A., C&A Modas S.A., CCR S.A., Cogna S.A., Cosan S.A., Ecorodovias S.A., Eletrobras S.A., Eletromidia S.A., Eneva S.A., Engie S.A., Equatorial S.A., Grupo Casas Bahia S.A., Hapvida S.A., Hypera S.A., Iochpe Maxion S.A., Localiza S.A., Movida S.A., Multiplan S.A., MRV S.A., Oceanpact S.A., Pague Menos S.A., RD S.A., Rede D'Or S.A., Sabesp S.A., Tupy S.A., VALE S.A, , VAMOS S.A, Vibra Energia S.A, Vitru S.A e Yduqs S.A. .

Nos últimos 12 meses, a Ágora CTVM participou, como instituição intermediária, das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários das companhias: Ânima Educação S.A., Ambipar S.A., Americanas S.A., Assaí S.A., Auren Energia S.A., Azzas 2154 S.A., B3 S.A., Boa Safra S.A., Brisanet S.A., C&A Modas S.A., CCR S.A., Cemig, Cogna S.A., Cosan S.A., CSN, Ecorodovias S.A., Eletrobras S.A., Eletromidia S.A., Eneva S.A., Engie S.A., Equatorial S.A., Grupo Casas Bahia S.A., Hapvida S.A., Hypera S.A., Iochpe Maxion S.A., Jalles Machado S.A., Localiza S.A., Movida S.A., Multiplan S.A., MRV S.A., Oceanpact S.A., Pague Menos S.A., RD S.A., Rede D'Or S.A., SABESP, Santos Brasil S.A. Tupy S.A., VALE S.A, , VAMOS S.A, Vibra Energia S.A, Vitru S.A e Yduqs S.A. .

A Ágora CTVM recebe remuneração por serviços prestados como formador de mercado de ações de Enjoei S.A. e Fomento Economico Mexicano FEMSA (FMXB34).